市场出清加速，食材供应链企业何去何从？

  上半年，在“三驾马车”中，消费已经成为了经济增长最重要的动力，对经济增长的贡献率超过7成。从直观的感受来看，上半年的消费的确“凶猛”，无论是特种兵旅游还是爆红的淄博烧烤，以及“堵哭”的独库公路，似乎都表明消费正在高速回暖。

  以餐饮行业为例，作为食材供应链产业最直接且最重要的客群，餐饮行业在上半年迎来了快速复苏，全国餐饮收入突破2.4万亿，同比2022年上半年增长21.4%，对比疫情前的2019年上半年，也有超过14%的涨幅。

  从居民收入的角度看，国家统计局发布的半年度数据显示，上半年居民人均可支配收入名义增长6.5%，实际增长5.8%，在经济增长不及预期的背景下，跑赢GDP增速、跑赢财政收入增速、跑赢企业利润增速，堪称“风景这边独好”。

  在下半年，居民消费是否能够再上一层楼?餐饮行业这把火能否越烧越旺?在不确定性愈发深重的2023年，食材供应链企业又该何去何从?

  01

  感受“温差”，不要高估消费潜力

  现实骨感的一面时常隐藏在光鲜之下，“风景这边独好”的自夸往往代表狂妄和短视。2023上半年，财政收入下降、企业利润下降，裁员声音此起彼伏，与此同时，青年失业率达到21.3%，为有统计以来的新高。

  但人均可支配收入的增速竟然“异军突起”，跑赢整个大盘。毫无疑问，这是反常识的，宏观数据和微观体感上存在着巨大的“温差”。

  在数据真实的前提下，这种“温差”很难理解。一个可能的答案是，家庭收入结构发生了重要的变化。2023上半年，居民人均可支配收入的中位数与平均数的比值为83.3%，比去年降低了1.8%，这意味着贫富差距更大，更多人从中产跌落，进入到低收入群体。

  此外，国内恩格尔系数持续升高。所谓恩格尔系数，就是食品支出占消费总支出的占比，这往往被用来衡量一个国家的消费福利，恩格尔系数越低，消费福利越高。2023年上半年，该数值为30.7%，为2015年以来的最高值。

  这两组数据表明，的确有些人更有钱了，但更多的人比之前穷，除了食品烟酒支出之外，不太敢花什么钱。没办法，“PPI”数据并没有为我们的预期提供有效支撑。

  PPI(生产价格指数)是宏观经济中非常重要，但却没有得到足够重视的指标，原因在于PPI指数不仅受国内影响，也受到国际影响，展现出的价格功能相对健全。6月，PPI同比下跌6.8%，创7年来的最大降幅。

  上游价格下跌必然传导到下游，这个过程中伴随着企业利润进一步下降，工人降薪、失业等。在贫富差距扩大、恩格尔系数提升、预期走弱的背景下，很难想象居民消费会超预期升高。从6月份的消费状况中，已经可以初见端倪，国家统计局数据显示，6月份社零总额同比增长仅有3.1%，对比上月下降9.6个百分点。

  在这个过程中，偏刚需、性价比是最确定的趋势。

  许多经济学家把希望寄托于“未来”。有论调称，当前消费仍处于筑底阶段，巨大的消费潜力还有待释放。事实上，横向对比世界平均水平，我国居民的消费潜力相当有限，我国家庭可支配收入占GDP的比重长期维持在45%左右，而全球平均水平一般在60%，美国甚至在80%以上。

  至少到目前为止，我们距离“藏富于民”还有一段距离，不能高估居民的消费潜力。

  02

  餐饮狂飙，向“质价比”进击

  那么，应该如何理解今年上半年的消费增长，尤其是餐饮“狂飙”?一方面有疫情反弹的因素，另一方面，也不能排除其中“口红效应”的影响。所谓“口红效应”，是指经济萧条过程中的低价产品偏爱，这些相对低价的产品持续慰藉着依然躁动的消费欲望。

  今年上半年的消费复苏，是一种很典型的“分化型”复苏，大类消费低迷，如汽车、手机、奢侈品等，远不及预期。餐饮行业虽然高速增长，但作为偏刚需的行业，也呈现出了非常符合居民收入结构变化的几大趋势，四个最重要的关键词分别是：低客单、性价比、刚需、高频。

  预期越差，这四个关键词就越重要，这是餐饮行业应对经济下行周期的不二法门。在今年餐饮消费最热的5月，餐饮SaaS服务商哗啦啦的行业数据也显示，对比去年同期，主力消费群体的客单价呈现负增长，餐饮企业和消费者双向奔赴“极致性价比”。

  但对比疫情前，以“质价比”替换“性价比”的趋势格外明显，换句话说，虽然消费者眼下囊中羞涩，但毕竟“也曾翩翩”，眼界依然颇高，消费升级的大势已不可逆转。艾瑞咨询的调研数据也显示，疫情后对比疫情前，消费者对于“健康绿色”“营养价值”“产品品质”的要求显著提升。

  更低的价格、更好的产品、更优质的服务，能满足这一套“既要、又要、还要”需求的企业，才有可能脱颖而出。对于更上游的食材供应链企业来说也是如此。

  这是对食材供应链企业的中期乃至长期要求，而在可预见的短期，食材供应链企业面临更紧迫的困难。受餐饮火热以及行业低门槛特点的影响，今年上半年，大量跨界的“创业难民”涌入餐饮行业，企查查数据显示，餐饮相关新增注册企业达到202.2万家，已相当于2019年上半年的两倍以上。但从行业营收涨幅来看，对比2019年同期，仅增长14%左右。

  这意味着难以想象的内卷。进入6、7月份的传统餐饮淡季，大量餐饮门店的倒闭潮或将来临，已经有种种现象表明，餐饮企业的存活周期正在不断缩短，疯狂涌入的“创业难民”也正在快速出局。吃到新增注册餐企需求红利的食材供应链企业，即将遭受一个相当难熬的市场出清期。

  一个漫长且难熬的季节，现在可能才刚刚开始。

  03

  磨练内功，熬过市场出清

  这一轮经济周期将持续多久?可能没有任何一个时间节点，比现在更难以预测未来，核心原因在于，这轮经济周期的成因非常复杂，各行各业面临的难题都不一样。今年的经济走势毫无疑问会是“L”型，即便7月24日的中共中央政治局会议在一定程度上增进了市场信心，但究竟何时能够“翘尾”?目前还难以预料。

  对于微观主体而言，市场出清无疑是一场灾难，但对于行业来说，每次市场出清都伴随着一场进化，这次同样也不例外。在中物联食材供应链分会的调研中，有头部企业表示，原本靠关系、靠垄断获取、维系客户的食材供应商难以持续发展。

  在这种阵痛中，食材供应链企业的体感也会存在结构性的差异，总会有一些企业“任凭风浪起，稳坐钓鱼台”。

  第一，以刚需、质价比为特征，专注服务低线城市连锁客户的食材供应链企业。低线城市的消费升级如火如荼，这种消费升级主要体现在对传统夫妻店的替代上，这类连锁企业以较低的价格，为消费者提供更安全的刚需类产品，这类需求很难被替代，而这也是本轮市场出清期中最为确定性的机会。

  第二，虽然宏观数据和许多微观主体的体感温差较大，但人均可支配收入跑赢GDP增速是现实，受口红效应和消费分化型复苏影响，消费者在“吃”上相对舍得花钱也是现实。因此做好高附加值食材的供应链企业仍有空间。某食材供应链企业在接受调研时表示，在接下来的一段时间里，会更加聚焦核心业务，同时增加如生鲜等高利润产品。

  第三，在锚定趋势基础上刻苦磨练“内功”的企业，这也是最值得关注的一类企业。在市场出清期，“内功”的内涵几乎等同于“降本增效”，这里其实大有可为。

  以食材加工行业为例。中物联食材供应链分会发布的《2022食材供应链行业发展报告》显示，我国食材加工的损耗率极高，中国的初级食材利用率是55%，而发达国家的平均数据在90%左右，其中的差距不可以道理计。所有损耗的成本，必然会通过加价的形式，转移给消费者。

  再以食材零售企业为例，综观订货、收货、运输、库存等领域，你的损耗是多少?许多在市场扩张期不值一提的小问题，在市场出清期就会变成一根无比尖利的刺，攸关生死。

  这根尖刺，斩得断，焕然新生，斩不断，只有挥手告别。

  最后，消费刺激性政策只是短期调节市场的手段，长期来看，经济增长才是动力源，同时需要从业企业实现自我调整与进化，避免下一次被“出清”。

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