航运板块持续走强 机构称全面投资机会将至

  近期，赫伯罗特、达飞海运、中远海运等多家行业巨头调升运价。A股市场航运板块从3月以来持续走强，截至4月17日，航运指数累计上涨11.49%，招商南油、中远海特、招商轮船3月以来股价累计涨幅均超20%，显著跑赢大盘。

  分析人士表示，中国航运业经营状况趋好，二季度航运市场有望持续向上修复，航运业全面投资机会或将至。

  行业巨头纷纷调升运价

  数据显示，4月以来，集运指数(欧线)期货合约价格持续上涨，截至4月17日，累计上涨27.46%。其中，4月2日大涨8.87%，4月12日涨逾5%，4月15日涨逾7%，4月17日涨逾2%。波罗的海干散货指数近期也连续上涨，截至4月17日，已连续5个交易日上涨，其中4月11日上涨6.49%。

  行业方面，行业巨头纷纷宣布提高海运价格。3月18日，赫伯罗特宣布自4月1日起，上调亚欧航线FAK费率，其中20箱型调涨至1600美元/TEU，较3月运费上涨45.45%;40箱型调涨至3000美元/FEU，较3月运费上涨50%。另外，赫伯罗特、达飞海运宣布自4月15日起，将继续提高亚欧航线FAK费率，其中达飞海运亚欧航线20箱型和40箱型运费较月初分别调涨4.76%、5.26%。

  4月9日，中远海运集运官网发布通知，自2024年5月15日起调升美线(美国和加拿大)综合费率上涨附加费(GRI)。

  一般而言，运价上涨对航运公司业绩提升有利。光大证券交通运输行业分析师程新星表示，对油运而言，考虑到OPEC+将减产协议继续延长到6月底，以及3-5月亚太炼厂检修集中开启，二季度油轮运价中枢相对一季度或面临回调风险，但短期红海局势继续演变可能推高运价;长期油运供需关系改善具备强确定性，运价中枢有望持续提升。

  航运板块持续反弹

  随着行业巨头纷纷宣布提高海运价格，A股市场航运板块3月以来持续反弹，截至4月17日，航运指数3月以来累计上涨11.49%。成份股中，招商南油、中远海特、招商轮船3月以来累计涨幅均超20%，中远海能、中谷物流3月以来均涨逾17%，走势明显强于大盘。

  从航运上市公司近期公布的2023年年报情况来看，多家上市公司净利润显著增长，海峡股份、中远海能2023年净利润同比增长均超120%，渤海轮渡2023年净利润同比增长超50%。

  对于航运板块，华创证券表示，红海扰动为市场提供额外支撑，中期全球炼厂产能东移或将推动运输航线重构，而运力增速预计维持低位，看好成品油运景气度延续向上。集运供给格局明确，运价或呈现见底信号，未来随着经济复苏，在运力增长相对稳定的情形下，有望释放运价弹性。干散货运输市场运力维持低速增长，全球贸易态势有望向好。航运业全面投资机会或将至，看好油轮基本面+风险资产溢价双重叠加的大周期投资机会。

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