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九州物流网2022-04-14
顺丰控股于4月11日晚发布最新业绩，公司预计今年一季度盈利9.5亿元至11亿元。从“亏10亿”到“赚10亿”，顺丰实力回归。
当前，快递业进入新阶段，由价格战转向服务战成为行业共识。作为国内物流综合服务商龙头，顺丰接下来的动向也有着风向标的意义。
4月12日下午，顺丰控股董事会秘书甘玲做客证券时报“e公司V访谈”直播间，为投资者深入剖析公司业务的最新看点，并解读新阶段下行业的竞争趋势。
01
聚焦核心物流业务，强调可持续健康发展
e公司：顺丰预计今年一季度盈利9.5亿元至11亿元，从“亏10亿”到“赚10亿”，哪些因素奠定了业绩反转的基础?公司2022年全年的主基调是什么?
甘玲：虽然国内部分城市因疫情实施封控，公司3月业务量出现波动，但第一季度仍取得了良好的经营成果，并较上年同期实现扭亏为盈，主要得益于:
1，公司持续聚焦核心物流战略，强调可持续的健康发展;
2，主动调优产品结构， 减少低毛利产品件量;
3，坚持精益化成本管控，提高投入产出效率，以科技方式提升资源使用效率的管理，持续推进四网融通，加强场地、线路资源整合，及加强了春节期间跨业务板块的资源协同;
4，业务盈利能力改善，新业务同比减亏;
5，自2021年第四季度起合并嘉里物流的业绩。
从2021年分季度利润来看，公司业绩环比稳步提升，至第四季度实现扣非后净利同比增长46.1%。公司在2021年下半年提出“追求可持续健康发展”，是经营策略优先级调整的实质信号，意味着公司将优先追求长期、持续及健康的利润，聚焦核心物流业务，提升投入产出效率，从而实现有质量的增长。
基于宏观环境，公司确定2022年的主基调是“稳健”两个字。在实现“稳健”主基调的同时，公司依然追求差异化发展作为核心方向和路径，所以2022年经营基调是稳健发展、利润健康、提升双满、竞争领先。
e公司：近年顺丰一直在梳理快递产品线，公司最新提出在产品维度上要做减法，能否具体介绍下2022年的产品策略?
甘玲：2022年，公司产品矩阵的策略是要更聚焦和清晰，提出了网络型标准产品规划“一张网络、两大产品、三种时效”。该规划是基于分客群、分场景、分渠道、分流向，匹配不同产品策略，差异化满足客户需求，从而更加清晰地呈现给客户和更加明确的内部管理。
“一张网络”是指标准型产品网络(区别于供应链和国际网)、“两大产品”是指小件和大件、“三种时效”是指特快、标快和经济。
公司的小件产品矩阵已经发展的比较成熟，2022年随着大件，也就是过去说的快运产品能力提升，公司会继续推进快运产品时效分层，引领行业标准服务的同时，建立绝对领先的时效运营交付能力。
02
国际业务最具看点，将是公司业务第二增长极
e公司：新业务去年表现亮眼，让市场看到了顺丰在快递之外的更多潜力。您认为公司最有看点的是哪块业务?
甘玲：概括而言，中国物流行业是朝阳产业，市场发展迅猛，加上行业集中度低，我们估计公司的快运，冷链，同城急送等业务会持续保持较快增长，但市场更容易忽略的是我们的国际业务。未来最具看点的部分是国际业务，将是公司业务的第二增长极。
公司去年9月底完成对嘉里物流的合并是重要里程碑事件。
相信全球链接、全球流动是当今世界的一大重要时代特征。我们有信心能进一步拉近和全球顶尖物流快递企业的距离，助力我国切实推进全球物流体系建设。
e公司：顺丰和嘉里物流已完成并表，双方的协同性在具体业务上是否已有所体现?目前嘉里物流在顺丰体系内的定位是怎样的?
甘玲：公司与嘉里物流的整合工作正顺利进行中，双方计划借助顺丰在国内的网络、技术、航空资源等优势和嘉里物流在海外的网络、客户、品牌等优势，合力一起开发业务，同时也就国际货代分工、供应链服务优化、业务开发等方面确定了合作方向。
从定位来看，未来在货代方面会以嘉里物流为主，依托其全球资源统筹能力，把货代业务给到嘉里物流，进一步发挥其规模优势和资源优势，同时客户方面，双方客户重合度低，之后可以共享全球客户池，把客户的钱包深度共同做大。
在国际快递和跨境电商方面，顺丰的快递To C端基因，将积极融入嘉里物流在全球的末端资源，助力产品体系升级，提升国际快递和跨境电商的履约能力。
双方还在诸多方面具有协同机会，例如：1，提升国际航线装载率。嘉里物流作为领先的国际货代进行货物导流，而顺丰拥有全货机资源，将调优空网路由，加密国际航线，回程通过嘉里的海外客户，提升航空资源利用率，进一步加强产品竞争力;
2，做大东南亚业务。过去顺丰的货物到了东南亚，主要用当地代理资源完成本地配送，未来会借力嘉里在东南亚成熟的本土配送网络，合力打造东南亚的区域快递网络，开发更高性价比的跨境快递产品。2022年计划在东南亚，未来有机会扩展到全球更广的范围;
3，科技协同。顺丰有很多科技方面的积累，目前6000多人的科技团队拥有丰富的实战经验，将助力嘉里物流实现数字化迭代。
e公司：除了顺丰外，不少快递企业也在积极卡位东南亚市场，顺丰在东南亚市场的布局进展如何?您觉得国内快递企业的运营经验是否能直接复制到东南亚?
甘玲：中国是全球最大快递市场，成本效率领先。东南亚和中国一样，快递同样是电商驱动，东南亚各国的基础设施也在逐步完善。中国快递企业在管理信息化、中转自动化、末端快递柜等方面的探索都值得借鉴。
此外，国际化一定是人才的本土化，未来顺丰会借力嘉里物流在东南亚成熟的本土配送网络，合力打造东南亚的区域快递网络，开发更高性价比的跨境快递产品。
03
鄂州花湖机场预计今年6-7月开航，转运中心年底具备货运功能
e公司：顺丰在发展航空货运上一直走在行业前沿，公司携手政府打造的鄂州花湖机场项目备受瞩目。鄂州花湖机场目前筹备进度如何?从完成设备安装到调适、到交付是否有大概的时间表?
甘玲：鄂州花湖机场在2021年12月底启动了校飞工作，预计今年6-7月，机场具备使用条件，客运可先开航。
转运中心方面，2021年10月设备进场安装，12月底实现部分分拣机通电，随着土建完成封顶，转运中心预计2022年底具备货运功能。
e公司：就市场对顺丰在鄂州花湖机场前期投入过多的担忧，您怎么看这背后的投入产出问题?
甘玲：公司在鄂州花湖机场的投入远没有市场想象的多。顺丰为鄂州花湖机场合资公司的二股东，该机场合资公司注册资本为50亿元，公司按股比现金投入23亿元，不会给公司资金面带来压力，鄂州花湖机场也不会纳入公司合并报表。同时，政府对于机场给予了大量的投资补助。
在鄂州花湖机场转运中心开始投入服务后，将增加时效件覆盖的城市数，更多的陆运件转空运，而且稳定性也会提高，服务高新产业集群，不断巩固的供给端也能创造需求带来时效件增量。
在降本增效方面，鄂州花湖机场的运营可将过去点到点的航空网络转变为轴幅式航空网络，不仅可以提升专机装载率，而且由于大飞机比例上升，可以降低单位油耗，减少飞行员的占用，从而降低吨公里运输成本，同时机场配套的大规模地面中转场投入将会提升地面中转分拨设备投入效率。
此外，鄂州花湖机场未来将是一个开放性的平台，欢迎全球其他的航空公司进驻。另外在集约化分工的趋势下，围绕鄂州花湖机场的空港城项目也非常有价值，亚洲目前还没有货运枢纽，对标美国孟菲斯，未来可能会形成若干个产业集群，如吸引医疗设备、电子等高端产业。如果高端产业集群能搬到这里，并使用公司的物流服务，未来这部分也将成为重要增量。
e公司：鄂州花湖机场的投建会给航空物流产业带来什么样的变化?
甘玲：从行业来看，产业升级推动中国制造全球化，将进一步催生航空物流需求，同时中国在跨境电商商品份额的提升、跨境消费升级也预示着中国航空物流时代的到来，而鄂州花湖机场将助力提升航空货运运输能力。
04
疫情影响可控，稳定的物流服务为重要竞争砝码
e公司：今年全行业仍面临多地疫情蔓延的情况，您认为疫情给快递企业最大的考验在什么地方?应对的关键在于什么能力?
甘玲：疫情的多地暴发让如何获得稳定的物流服务成为重要的竞争砝码，物流长期大发展的逻辑在疫情下的重要性更加凸显。
而稳定的物流服务离不开强大资源储备，顺丰多年积累下已具备自主可控的资源实力，例如具备完善的末端网点、稳定的配送队伍，拥有中国最大的货运航空公司，掌握无人车、无人机、区块链等前瞻技术，疫情期间充分保障生产、生活和医疗物资的配送。公司直营体系下强有力的管控模式也确保了疫情下对关键环节的把握和核心资源的充分调动，让物流网络兼具稳定性和灵活性。
同时，面对复杂多变的疫情态势，公司升级了包裹在收、转、运、派多个环节的防疫措施。除提供稳定服务外，公司基于多元化业务布局，均衡业务受疫情的影响，并创新业务组合模式，在市场中掌握主动权，减弱疫情对业务的压力。
e公司：疫情给顺丰业务造成的影响大吗?公司在近期接待调研时表示“我们有信心成为行业中实现疫情后业务最快回升的公司”。公司的信心主要基于哪些方面?在应对疫情方面有哪些举措?
甘玲：在3月第二个星期开始，国内多个地方出现不同程度的疫情，导致业务增长出现不同程度的影响，公司受影响的网点占比17%。随着国家防疫政策得到有效的实施，多个城市又开始恢复正常活动，更多城市调整了之前停止收派的政策。从3月第四周开始，公司受影响的网点减少，截至3月29日，只有约11%的网点受影响，总体件量呈复苏态势。
公司认为本次疫情对业务影响总体可控，主要基于：1，“稳健”的主基调下，公司将优先追求长期、持续及健康的利润，支持复杂环境下业务高质量发展;2，过去长期投入下公司积累的自主可控资源和沉淀的组织调度能力，为提供稳定物流服务打下了良好的基础，并在疫情中更加凸显优势;3，依托多元化的物流产品矩阵，公司可创造更多业务模式满足市场需求，携手嘉里物流也将进一步扩大国际市场规模，强化端到端的供应链服务能力。
疫情管控方面，公司在收转运派各个环节涉及的人车货场，均严格按照防疫要求执行：
1，人：上岗需持有“本人核酸检测阴性证明(24-48小时，具体视当地管控要求从严执行) +健康码(动态)+疫苗接种记录”，进入场地逐一测量体温，并对人员佩戴口罩的规范性进行视觉抽查;
2，车：从车辆到达、卸货、发车几个环节分别对车厢外侧、车厢内部进行消杀，专人记录消杀执行情况;
3，货：对每班次进出港快件100%消杀，并于4月4日在小程序端上线“防疫控”，记录并向公众展示快件途径场地、车辆的消毒信息;
4，场：每日消杀≥2次，针对不同的网点类型、不同功能区域明确消杀频次及操作要求;
5，国际：国际邮件快件明确首站消杀责任制，执行快件单独静置、国际件操作人员专人专岗、封闭管理的防疫要求，同时利用系统监控快件的执行状态。
05
快递业增量不增收状况改善，竞争转向产品分层和业务创新
e公司：目前包括快递在内的物流行业竞争格局如何?顺丰的护城河主要体现在何处?
甘玲：国内物流行业体量很大，占据中国GDP的15%左右，但市场非常分化，顺丰按收入额来看是快递行业体量最大的公司，但实际上以去年营收额来看，不到整个物流市场的2%，属于大市场小公司。而国外最大的3至4家快递企业就占了80%以上的份额，从这个角度看国内市场的集中度还比较低，空间还很大。
物流行业具有人力密集、资本密集和技术密集三大特点，这决定了行业未来不是普通玩家就能进入的，竞争门槛会越筑越高，已有玩家的护城河也会相对高。顺丰一直在进行前瞻性布局，技术、人员，以及产品的布局早于同行七、八年的时间，除了快递业务，公司在重货(快运)、冷链物流、独立第三方同城配送等细分领域已做到国内行业第一。
e公司：与快递行业其他竞争对手相比，公司主要有哪些竞争优势?
甘玲：快递行业主要细分为两大板块，其中，电商件占据70%的市场份额，时效件约占30% 的份额。电商件基本每家快递公司都有布局，行业普通快递企业主要围绕电商件开展业务，但顺丰时效件和电商件都做。
顺丰在时效件上的核心优势主要体现在机队资源、技术系统等方面。尤其是在航空货运上具有先发优势和技术壁垒。货机和飞行员都是稀缺资源，非常抢手。公司十几年前就开始买飞机、培养飞行员，顺丰拥有中国约40%的货机，以及500多名飞行员。除了机队资源配置的门槛，航空货运还需要货量的保证，2021年公司国内货量占全国航空货邮运输量的35.5%，货量比较稳定，公司每天合作3、4千架次其他航司的飞机，因此在高端时效件上成本可控、时效可保证。
e公司：发票电子化趋势是否会影响顺丰在时效件领域的优势?
甘玲：发票电子化趋势不会影响公司在时效件领域的优势，且时效件覆盖场景增多。
其一，电子发票十几年前就出现了，目前仍然有很多使用手签版发票的场景，而且随着经济活动越来越多，复杂度越来越高，现在各公司下设分公司、子公司越来越多，寄递服务越来越多，顺丰纯文件合同类和信用卡类的时效件每年都在增长。
其二，今天顺丰时效件的构成中，接近一半来自于消费品类，比如时令水果的寄递，商务件在时效件的占比已经不大。
其三，时效件的增长驱动因素也不仅局限于商务类和消费类，其内涵可以延展到生活服务、工业生产等方方面面。中国的制造业升级正在发生，我们能够在为客户不断提升效率的过程中实现更好的收益。值得一提的是，在鄂州花湖机场枢纽正式运营后，随着时效件覆盖的城市数量增加，随着当地高端产业集群的出现，均给时效件带来更多的增量。
e公司：您认为2022年全行业的主题词是否也是“稳健”?在价格战停歇的背景下，各大企业比拼的重点将转向哪些方面?
甘玲：政策和监管层面，国家对规范行业竞争和保障快递员群体权益的监管加强，有效遏制了恶性价格战现象，2021年下半年快递单价降幅收窄，行业内多家公司宣布上涨派费，以切实保障末端网点和快递小哥权益，快递业增量不增收的状况有望得到改善。《“十四五”快递业发展规划》也指出，要实现行业更高质量、更有效率、更加公平、更可持续、更为安全的发展。
快递行业的竞争格局还未最终确定，行业竞争更多的转向：
1，产品分层，例如通达系加快高端时效件布局相继推出不同产品，而顺丰起家于时效快递服务，在国内市场占据绝对领先地位，建立了末端服务壁垒、高效航空陆运网络;
2，围绕快运、跨境、供应链、近场电商等方面的业务创新，在这方面顺丰具有显著的先发优势，进行了前瞻长远的战略布局，在物流各个细分领域均处于行业领先地位。例如，顺丰快运营收规模连续两年位列中国零担快运行业第一 ，顺丰冷运连续三年蝉联“中国冷链物流百强榜”第一，顺丰同城已成长为国内规模最大的独立第三方即时配送服务平台。
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