小步前行 大步为营：顺丰、圆通、京东、中通、韵达......快递业迎来新征程

  随着我国促进投资、消费等有利条件逐渐增多，市场经济恢复愈发向好。下半年，我国快递市场将继续保持高位运行，主要指标增速将呈现前高后低、逐步趋稳态势。我国快递业或将步入小步前行、大部为营的新征程。

  2021年是“十四五”开局之年，我国快递市场继续保持高速增长态势，市场需求加速释放，市场规模高位运行，主要指标运行在合理区间。

  1-7月，全国快递服务企业业务量累计完成583.3亿件，同比增长42.9%，增速较上年同期高近20个百分点，净增量175.1亿件，总量和增量均创历史新高，为完成全年目标奠定了坚实基础。收入方面，快递业务收入累计完成5,669.4亿元，同比增长24.7%，增速较上年同期高11.1个百分点。截至目前，今年我国快递业务量和收入均实现加速增长，充分彰显了市场发展的韧性十足、空间广阔。

  增速逐步趋稳 增量依然可观

  从宏观经济来看，下半年我国经济仍将延续稳定恢复态势。促进投资、消费、进出口发展等有利条件逐渐增多，支撑着整体经济的高速复苏。与此同时，今年我国快递业利好政策密集出台，如《国务院办公厅关于加快农村寄递物流体系建设的意见》《关于做好快递员群体合法权益保障工作的意见》等政策相继实施，政策红利集中得到释放。

  此外，随着监管的愈发收紧，快递行业发展环境也在持续优化。预计下半年，我国快递市场将继续保持高位运行，主要指标增速将呈现前高后低、逐步趋稳态势。

  根据SARIMA模型测算，下半年我国将完成快递业务量615亿件，同比增长24.3%，增速较上半年低20个百分点;预计全年完成业务量将超过1110亿件，同比增长33.2%，快递业务收入将超过万亿元，均将超过年初预期目标。而增速的前高后低，主要是受基数变大影响。上年因新冠肺炎疫情对一季度快递业务冲击较大，增速呈现前低后高的态势。今年疫情得到有效控制，快递业务月度间分布相对均衡，下半年是行业运行旺季，基数较大，增速将逐步趋稳。

  值得一提的是，尽管快递业务增速放缓，但整体增量依然可观。预计下半年，我国快递业务增量将超过120亿件，全年净增量将接近280亿件，创历史新高。而业务量月均100亿件，月增20亿件也将成为行业新常态。其中，峰值11月业务量更是有望突破百亿大关，接近120亿件，相当于欧盟一年的快递包裹量。估算下来，我国下半年日均快件处理量可达3.3亿件，最高日处理量将超过8亿件，继续保持高位运行。

  新动能加速培育 范围经济显现

  随着我国经济从高速增长向高质量发展阶段迈进，供给侧结构性改革持续深化，产业转移和产业升级并行，消费市场呈现恢复性增长。同时，我国新兴消费发展势头良好，消费升级步伐加快，新的寄递需求持续涌现。在此基础上，我国主要快递企业按照“服务全领域、激活全要素”的发展思路，依托寄递渠道积极拓展冷链、快运、即时配送、现代供应链等业务领域，提升综合服务能力。

  在物流领域，快递企业具有网络覆盖最广、应用场景最丰富、技术应用水平高等优势，在资源集约整合和供应链条优化方面进行大量探索，取得了明显的成效;在快递进厂领域，主要企业服务客户千余家，服务行业覆盖高科技、汽车、快消、鞋服、医药等多个领域，服务内容从末端寄递到仓配一体化、供应链一体化。

  如2021年1-7月，顺丰供应链业务收入完成65.5亿件，同比增长84.1%，其中6月和7月业务收入均超过10%，同比增长110%左右，总体呈现加速增长势头。

  此外，快递企业在运行模式方面也进行了有益探索和新的尝试。基础设施投资从建设单一处理中心向建设含分拣处理中心、智能仓储中心、产业孵化中心等综合性产业园区升级;顺丰鄂州货运枢纽建设加速，圆通嘉兴货运枢纽、京东南通货运枢纽成功获批，多地涌现出一批以寄递为主导的产业集聚区。资源集约利用水平明显提升，快递经济雏形显现，快递高质量发展将从规模经济向范围经济延伸。

  竞争格局加速演变 价格理性回归

  上半年，快递与包裹服务品牌集中度指数CR8为80.8，同比下降3.3，较2019年同期下降0.9，前8家企业市场份额继续下降。在已公布业绩的6家上市快递企业中，3家快递企业的业务量增速高于行业平均增速，3家快递企业增速低于行业平均增速，市场份额向头部快递企业集中，企业间差距持续拉大。

  以电商快递为主的企业将出现分层，中通、韵达和圆通等规模较大，增速较快，领先优势开始显现。申通和百世规模和增速均较前列企业差距拉大，极兔作为新进入者增长迅猛，赶超步伐较快。在市场主体增速分化的情况下，价格竞争仍是获取市场份额的重要手段，但价格竞争行为将有所收敛，低价竞争更加“隐蔽化”。

  资本无序竞争所带来的低价倾销行为，严重扰乱了行业正常经营秩序，给整个网络的稳定运行带来了较大压力，多地监管部门对此进行调控，取得了较好的效果。且下半年是快递传统旺季，市场需求旺盛，企业降价的意愿不大。快递市场竞争将从价格竞争向综合服务能力竞争转变、从快递单一环节竞争向整个产业链条竞争转变，主要快递企业将通过提升处理分拣能力、优化路由网络、拓展服务领域、推广末端共配等来提升市场竞争力。

  资本运作频繁 投资价值回归

  上半年，受价格战和基础设施投资加大等因素影响，快递企业对资金的需求不断增加，据不完全统计，融资规模超过300亿元。下半年，快递领域投融资或将更加频繁。

  究其原因，一是企业基础设施建设步伐加快。行业仍处于高速增长阶段，快递业务规模增长和服务领域延伸对基础设施的需求——特别是处理场地的需求明显增加，要求快递企业加快分拨中心的改扩建，提升分拨中心的自动化水平和处理效能，快递企业从租用场地改为自建的比例提升，重资产化趋势强化。

  二是对关联领域的投资并购将明显增加，快递企业基于发展战略和资源整合的需要对产业链上下游进行流程优化和高效协同，投资并购将成为常态。

  三是上市快递企业再融资将更加频繁，顺丰和申通增发，韵达、圆通等发行票据，部分企业上市步伐加快，行业融资规模将持续扩大。

  四是快递板块投资价值将理性回归。受快递价格战等因素影响，上半年快递板块市值总体回调，部分企业市值创上市以来历史新低。下半年，随着旺季的到来和监管部门对不正当价格竞争行为的调控，行业价格整体趋稳，行业投资价值逐步显现，市值上升潜力较大。

  中部快递崛起 行业价值凸显

  中部地区位于全国的地理中心，具有独特的区位优势，在行业发展中战略地位凸显。如郑州、武汉(鄂州)、长沙为全球性国际邮政快递枢纽承载城市;合肥、长沙、南昌则均获批成为“中国快递示范城市”。毫无疑问，快递企业自然不会错过如此战略重地，相关布局已经加速展开：顺丰在湖北鄂州将建全球第四个、亚洲第一个专业货运机场;中国邮政集团在郑州建设航空邮件处理中心，长沙至东南亚、欧洲全货机、包机航线明显增多。

  不难看出，快递企业区域甚至全国陆运枢纽都普遍集中在郑州、武汉和长沙等地，而快递枢纽功能的逐步强化，对周边地区辐射带动作用也逐步显现。随着东部产业向中西部转移，中部地区快递业务增长迅猛，在全国所占比重持续提升，占比从2015年11.2%提升到2020年13.3%。预计今年将达到14.5%，累计将提升3.3个百分点，呈现加速提升态势，成为全国快递增长的亮点。

  此外，中部地区是我国工业较为集中的地区，是东部转移产业的主要承接地，是我国现代供应链发展的重点。“互联网+快递”冲击着传统生产组织作业模式，线上对线下替代上升，经济数字化和物流快递化加速，用户对市场需求变化更加敏感，对流程优化更加关注。快递在提升整个产业链条的运行效率方面优势凸显，在支撑产业转移和区域分工合作方面作用显著。基于此，中部快递将持续保持高速增长态势，并将带动关联产业融合发展，打造中部地区经济增长的产业增长极。(作者系国家邮政局发展研究中心指数研究室主任、大数据实验室副主任)

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